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Was als Mittel zur Verhinderung von rücksichtslosem Unternehmensverhalten und zum Schutz der Interessen der Aktionäre aufgrund des Wells Fargo's Cross-Selling-Skandalwurde Clawback bald zu einer Praxis, die von zahlreichen Unternehmen weltweit übernommen wurde. Außerdem wurde dadurch die Notwendigkeit, den Dodd-Frank-Gesetz in der Politik zu verankern.  

Der Vorfall ereignete sich im Jahr 2016 und veranlasste Wells Fargo, seine Management-, Risiko- und Kontrollrahmen zu überarbeiten. Fargo änderte auch seine Kultur und Rückforderungsrichtlinien, um das Vertrauen wiederherzustellen und die Probleme anzugehen, die zu dem Skandal führten. Der Skandal eröffnete jedoch Unternehmen in verschiedenen Branchen weltweit die Möglichkeit, ihre Rückforderungsrichtlinien zu überarbeiten. 

Die Rückforderungspolitik wird in Organisationen als Instrument gesehen, um die Vertreter von einer übermäßigen und unangemessenen Risikobereitschaft abzuhalten. Im Jahr 2016, Wells Fargo-Mitarbeiter5.300 um genau zu sein, 2 Millionen nicht autorisierte Konten eröffnet, was dazu führte, dass die Bank 185 Millionen Dollar an Vergütungen für Führungskräfte zurückforderte. Damit ist der Zweck der Rückforderungspolitik wiederhergestellt.  

Damit sollte ein Unternehmen in die Lage versetzt werden, an eine Führungskraft gezahlte anreizbasierte Vergütungen zurückzufordern, wenn sich später herausstellt, dass die Abschlüsse, die diese Kennzahlen enthalten, fehlerhaft oder unethisch erstellt wurden. Am Beispiel von Wells Fargo kann man sehen, dass die Folgen eines Verstoßes gegen eine Rückforderungspolitik erheblich sein können.  

Was ist ein Rückforderungsrecht? 

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Laut NASDAQ bezeichnet Clawback "eine Vereinbarung, bei der sich die Anteilseigner verpflichten, die in der Vergangenheit erhaltenen Dividenden zur Finanzierung des künftigen Liquiditätsbedarfs des Projekts oder Unternehmens zu verwenden". 

Einfach ausgedrückt, handelt es sich bei der Rückforderung um eine Vertragsklausel, die es einem Unternehmen ermöglicht, zuvor ausgezahlte Vergütungen oder Leistungen zurückzufordern, in der Regel im Zusammenhang mit leistungsbezogenen Vergütungen wie Boni.  

Ihr Zweck ist es, die Rechenschaftspflicht der Mitarbeiter aufrechtzuerhalten. Sie ermöglicht es der Organisation, eine Entschädigung zurückzufordern, wenn ein Mitarbeiter ein Fehlverhalten begeht oder eine erhebliche Korrektur der Finanzunterlagen vornimmt. 

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Ein Beispiel, Nehmen wir an, ein Unternehmen vergibt Prämien an seine Top-Führungskräfte auf der Grundlage ihrer Leistung.

Eine Führungskraft erhält einen hohen Bonus, weil das Unternehmen ein profitables Jahr hatte. Später stellt sich jedoch heraus, dass die Führungskraft unlautere Taktiken angewandt hat, um die Gewinne des Unternehmens zu steigern, die nicht nachhaltig waren.

Das Unternehmen macht daraufhin von der Rückforderungsklausel im Vertrag dieser Führungskraft Gebrauch, um den gewährten Bonus zurückzufordern, da die Handlungen nicht ehrlich waren und dem Unternehmen auf lange Sicht keinen Nutzen brachten.

Nachdem wir nun die Bedeutung des Begriffs "Clawback" verstanden haben, wollen wir uns ansehen, wie der Mechanismus der Clawback-Klausel funktioniert.

Wie funktioniert die Rückforderungsklausel? 

Clawback-Bestimmungen sind Vertragsklauseln, die unter bestimmten Umständen oder Ereignissen die Rückgabe von Geld oder anderen Entschädigungen verlangen. Sie werden häufig in Arbeitsverträgen im Finanzsektor verwendet, um Bonuszahlungen zu regeln und vor finanziellen Verlusten, Betrug oder Fehlverhalten zu schützen. Rückforderungsklauseln sind so konzipiert, dass sie auch bessere Finanzpraktiken fördern, von betrügerischen Aktivitäten abschrecken und ein nachhaltiges Verkaufsverhalten fördern. 

Im Finanzsektor werden Rückforderungen üblicherweise auf Arbeitsverträge angewandt, um die Vergütung von Führungskräften zu kontrollieren und Betrug zu verhindern. Sie können durch langfristige Schwankungen von Finanzinstrumenten, Fehlverhalten oder fehlerhafte Finanzberichte ausgelöst werden. Mit dem Dodd-Frank-Gesetz sollten Rückforderungen noch weiter ausgeweitet werden, aber die vorgeschlagene Regelung wurde nicht angenommen.  

Für Vertriebsorganisationen, Clawback-Klauseln ermöglichen es einem Unternehmen, Provisionen oder andere erfolgsabhängige Vergütungen, die an einen Verkäufer gezahlt wurden, zurückzufordern, wenn ein Kunde innerhalb eines bestimmten Zeitraums abwandert oder seinen Kauf storniert.

Dies schützt das Unternehmen vor finanziellen Verlusten aufgrund von Kundenabwanderung und ermutigt die Vertriebsmitarbeiter, qualitativ hochwertige Geschäfte zu tätigen und die Kundenerfahrung zu verbessern. 

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Eine quantifizierte Studie über Clawback:

- Zwischen 2005 und 2010 ist die Zahl der großen Unternehmen der Fortune 500, die Clawback einsetzen, stark gestiegen. Zunächst waren es weniger als 3 %, doch dann stieg die Zahl sprunghaft auf 82%.

- Nach Angaben von ISS Corporate Solutions haben über 90% der S&P 500-Unternehmen Regeln für die Rückforderung von Geld und Aktien. In der Russell 3000-Liste, zu der der S&P 500 nicht gehört, hat jedoch nur etwas mehr als die Hälfte ähnliche Regelungen.

- A Harvard-basierte Studie hat ergeben, dass 94 % der S&P-500-Unternehmen im Gesundheitswesen solche Maßnahmen anwenden. Bei den Unternehmen des Gesundheitswesens, die nicht zum S&P 500 gehören, haben jedoch nur etwa 31 % der Unternehmen solche Maßnahmen eingeführt. 

Die quantifizierte Studie über die Rückforderung von Provisionen zeigt, wie wichtig es ist, die Rückforderungspolitik in die Vereinbarung aufzunehmen. Es gibt jedoch noch weitere Gründe, die für die Aufnahme der Rückforderungspolitik in die Verkaufsprovisionspläne sprechen. 

Warum sollten Sie Rückforderungsklauseln in Ihre Verkaufsprovisionspläne aufnehmen?  

Rückforderungsklauseln sind in Provisionsplänen unerlässlich, um das Unternehmen vor finanziellen Verlusten aufgrund von betrügerischen Aktivitäten, illegalen Verkäufen oder der Nichteinhaltung von Unternehmensrichtlinien zu schützen. Erwägen Sie die Aufnahme von Clawback-Klauseln in Ihre Provisionspläne aus mehreren wichtigen Gründen: 

1. Geringeres finanzielles Risiko 

Rückvergütungen können dazu beitragen, das finanzielle Risiko zu mindern, indem Provisionen für Verkäufe, die dem Unternehmen keinen langfristigen Nutzen bringen, zurückerstattet werden. Dies könnte auf Kundenabwanderung, Produktrückgaben oder betrügerische Aktivitäten zurückzuführen sein.

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Beispiel: Airbnb hat eine Rückforderungsrichtlinie eingeführt, um Anreize, Aktienzuteilungen und andere Vergütungen im Falle eines bestimmten Fehlverhaltens von Mitarbeitern und Führungskräften zurückzufordern.

Die Richtlinie gilt für den Fall, dass die öffentlich bekannt gegebenen Jahresabschlüsse von Airbnb aufgrund eines betrügerischen oder vorsätzlichen Fehlverhaltens der Mitarbeiter oder Führungskräfte korrigiert werden müssen.

Sie gibt dem Leadership Development, Belonging and Compensation Committee oder dem Vorstand die Möglichkeit, Barprämien, Aktienzuteilungen oder andere Vergütungen von fehlbaren Mitarbeitern zurückzufordern. 

Rückforderungsklauseln bieten einen rechtlichen Schutz in Fällen von Betrug oder Fehlverhalten eines Verkäufers. Wenn eine Provision mit illegalen oder unethischen Mitteln verdient wurde, ermöglicht die Rückforderungsklausel dem Unternehmen, diese Gelder zurückzufordern.  

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Beispiel: Charah Solutions, Inc. hat in seinem Vertrag eine Rückforderungsrichtlinie, die für alle im Rahmen des Vertrags gezahlten oder zu zahlenden Beträge gilt, vorbehaltlich der geltenden Gesetze, der Börsennotierungsstandards oder anderer vom Vorstand festgelegter Bestimmungen. 

3. Ausrichtung auf Unternehmensziele

Clawback-Klauseln können Anreize für ein Verkaufsverhalten schaffen, das zum langfristigen Wachstum des Unternehmens beiträgt. Durch die mögliche Rückerstattung von Provisionen für kurzfristige Gewinne, die sich nicht in Kundenbindung oder -zufriedenheit niederschlagen, ermutigen Clawback-Klauseln die Vertriebsmitarbeiter, sich auf die Schaffung nachhaltiger Werte zu konzentrieren. 

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Beispiel: Amazons Rückforderungspolitik besagt, dass das Unternehmen, wenn sein Jahresabschluss korrigiert werden muss, weil es die Wertpapiergesetze nicht befolgt hat, alle überhöhten leistungsabhängigen Vergütungen zurückfordert, die die Top-Führungskräfte in den drei vorangegangenen Geschäftsjahren erhalten haben.

Diese Regelung gilt für leistungsabhängige Vergütungen, die nach dem 2. Oktober 2023 gezahlt werden. Ein vom Vorstand ernannter Ausschuss wird dies überwachen und die Nasdaq-Regel 5608 befolgen. 

Um jedoch eine Rückforderungspolitik in Ihre Rückstellung aufzunehmen, müssen Sie wissen, welche Arten von Rückforderungen es gibt.  

Arten von Clawback-Klauseln

Im Folgenden werden die Arten von Rückforderungsklauseln mit kurzen Erläuterungen und Beispielen vorgestellt: 

1. Negative Quotengutschrift

Bei dieser Art von Rückforderung wird die Provision oder der Bonus eines Mitarbeiters gekürzt, wenn er ein bestimmtes Verkaufsziel nicht erreicht. Nehmen wir an, ein Vertriebsmitarbeiter erhält einen Bonus von 5.000 $, wenn er seine Quote um 10 % übertrifft.

Wenn die Klausel jedoch eine negative Quotengutschrift enthält und der Verkäufer seine Quote um 5 % verfehlt, kann ein Teil seines Grundgehalts oder seiner bisherigen Provisionen um einen Betrag gekürzt werden, der proportional zur verfehlten Quote ist. 

2. Rückwirkende negative Quotengutschrift

Ähnlich wie bei einer negativen Quotengutschrift ermöglicht diese Bestimmung dem Arbeitgeber, bereits an den Arbeitnehmer gezahlte Provisionen oder Boni zurückzufordern, wenn dieser seine Quote nicht innerhalb eines bestimmten Zeitraums erfüllt, der über den aktuellen Verkaufszeitraum hinausgehen kann.

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Ein Beispiel, ein Mitarbeiter kann am Ende eines jeden Quartals eine Provisionsauszahlung erhalten. Wenn jedoch eine rückwirkende negative Quotenguthaben-Klausel besteht und der Mitarbeiter seine Jahresquote bis zum Jahresende nicht erfüllt, kann das Unternehmen die Rückzahlung einiger oder aller während des Jahres verdienten Provisionen verlangen.

3. Rückforderung von Provisionen allein

Dieser Rückforderungsanspruch gilt nur für die vom Mitarbeiter verdienten Provisionen. Erfüllt der Mitarbeiter bestimmte Leistungskriterien nicht oder verstößt er gegen seinen Vertrag, kann das Unternehmen alle oder einen Teil der ausgezahlten Provisionen einbehalten oder zurückfordern.

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Ein Beispiel, eine reine Provisionsrückforderung könnte ausgelöst werden, wenn der Mitarbeiter wegen Fehlverhaltens gekündigt wird. Nach Aufnahme in die Richtlinie muss man die wichtigen Benchmarks kennen, um die Wirksamkeit der Rückforderungsklausel zu bestimmen.

Was sind einige gängige Benchmarks, die zur Bestimmung von Rückforderungen im Vertrieb verwendet werden? 

Die gebräuchlichsten Benchmarks zur Bestimmung der Rückforderung von Umsatzerlösen sind: 

1. Erreichung der Quote

Dies ist der wichtigste Maßstab. Clawback-Bestimmungen treten oft in Kraft, wenn ein Verkäufer in einem bestimmten Zeitraum unter einen vorher festgelegten Prozentsatz der ihm zugewiesenen Verkaufsquote fällt. 

2. Verkaufsbeschleuniger

Dabei handelt es sich um Boni oder Anreize, die den Verkäufern für das Übertreffen bestimmter Ziele angeboten werden. Auf diese Beschleuniger kann eine Rückforderung angewandt werden, wenn der Vertriebsmitarbeiter die zugrunde liegende Basisquote oder andere Leistungskennzahlen nicht erreicht. 

Die Unternehmen sollten jedoch klar mit den Vertriebsmitarbeitern über die Integration der Rückforderungsklauseln und deren Auswirkungen kommunizieren. Dies kann dazu beitragen, Missverständnissen vorzubeugen und sicherzustellen, dass die Vertriebsmitarbeiter die möglichen Folgen ihres Handelns verstehen. In diesem Zusammenhang wäre es hilfreich, die bewährten Praktiken bei der Navigation in Bezug auf Clawback zu beachten.  

Bewährte Praktiken für den Umgang mit Rückforderungsklauseln 

Um Rückforderungsklauseln effektiv zu handhaben, ist es wichtig, einige bewährte Verfahren zu befolgen. Zu diesen Praktiken gehören: 

Bei der Ausarbeitung von Rückforderungsklauseln sollten unbedingt Rechtsexperten hinzugezogen werden, um sicherzustellen, dass sie rechtsgültig und durchsetzbar sind. Dies kann mögliche Streitigkeiten und Gerichtsverfahren verhindern. 

2. Festlegung klarer und fairer Rückforderungsbedingungen

Rückforderungsklauseln sollten einfach und fair sein und transparente Bedingungen enthalten, aus denen hervorgeht, wann die Provisionen zurückgefordert werden können. Dies hilft, Missverständnissen vorzubeugen, und stellt sicher, dass sich die Vertriebsmitarbeiter der möglichen Konsequenzen ihres Handelns bewusst sind. 

3. Regelmäßige Überprüfung und Aktualisierung von Clawback-Klauseln

Unternehmen sollten sie regelmäßig überprüfen und überarbeiten, um ihre Wirksamkeit und Relevanz zu erhalten. Dieser Prozess kann die Analyse früherer Fälle beinhalten, in denen die Klausel angewandt wurde, um ihre Auswirkungen auf die finanzielle Leistung des Unternehmens und die Verkaufsergebnisse zu bewerten. 

Neue Gesetze über Rückforderungsklauseln 

  • Die neuen Regeln, die im Oktober 2022 in Kraft treten, sind Teil des Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act von 2010.  
  • Börsennotierte Unternehmen müssen die neuen SEC Clawback Regeln.  
  • Nach diesen Vorschriften müssen Unternehmen Vergütungen mit Anreizcharakter, die aufgrund von Fehlern in den Jahresabschlüssen gewährt wurden, zurückfordern. Dies gilt für die meisten an den großen Börsen notierten Unternehmen, unabhängig von der Kenntnis oder dem Fehlverhalten der Führungskraft.  
  • Nach den jüngsten Gesetzenkönnen sich Unternehmen nicht vor diesen Rückforderungen schützen, und sowohl große als auch kleine Fehler in der Buchführung können sie auslösen.  
  • Neue Offenlegungsvorschriften verpflichten die Unternehmen, Einzelheiten über Rückforderungen mitzuteilen. Die Vorschriften können sich auch darauf auswirken, wie Unternehmen interne Untersuchungen durchführen. 

Fallstudien

Hier sind 2 Fallstudien zur besseren Verdeutlichung:

1. Das Wells Fargo Cross-Selling-Problem löst eine Rückforderungspolitik aus, die platziert werden muss: 

Wells Fargo & Co., ein renommierter Finanzdienstleister, hat die Rückforderungspolitik im Jahr 2013 eingeführt. Obwohl 'Clawbackeine umfassende und starre Bedeutung von "Geld zurückfordern" hat, ist die Clawback-Politik von Wells Fargo ein Beispiel für ein Unternehmen, das Maßnahmen ergreift, um Entschädigungen in einer schwierigen Situation zurückzuerhalten.

Der Wells Fargo-Skandal unterstreicht die Notwendigkeit einer angemessenen Rückforderung von Vergütungen, um rücksichtsloses Unternehmensverhalten zu verhindern und die Interessen der Aktionäre zu schützen. 

Der Skandal: Der Wells Fargo-Skandal bezieht sich auf eine Reihe von Fehlverhalten und betrügerischen Aktivitäten die im Jahr 2016 ans Licht kamen. Die Vertreter richteten Millionen von Spar- und Girokonten ein, ohne die Zustimmung der Kunden einzuholen.

Als die Kunden dann anfingen, unerwartete Gebühren zu zahlen und unerwartete Finanzprodukte zu erhalten, ging es bergab. Infolge dieser Entdeckung verhängten Aufsichtsbehörden, darunter das Consumer Financial Protection Bureau, Strafen und verhängten Geldbußen gegen die Organisation $185 Millionen Dollar im Jahr 2016. 

Vergeltungsmaßnahmen von Wells Fargo: Die Clawback-Richtlinien von Wells Fargo sind Vertragsklauseln, die es dem Unternehmen erlaubten, unter bestimmten Umständen Vergütungen zurückzufordern, vor allem im Zusammenhang mit Verträgen zur Vergütung von Führungskräften im Jahr 2017.

Die Clawback-Bestimmungen wurden genutzt, um Boni zu kürzen oder zu streichen - als Strafmaßnahme gegen ehemalige und aktuelle Mitarbeiter, die aktiv in den Skandal verwickelt waren. Zu den Mitarbeitern gehörten hochrangige Führungskräfte wie CEO John Stumpf und Tim Sloan.  

Ergebnisse nach Einführung der Rückforderungspolitik: 

  • Durch die Einführung einer Rückforderungsklausel am Arbeitsplatz konnten sie folgende Beträge zurückerhalten $75 Millionen zurückzuerhalten.  
  • Aufrechterhaltung des ethischen Verhaltens der Organisation.  
  • Es wurde eine solide Struktur für die Zukunft geschaffen, in der ein solches Verhalten rechtzeitig festgestellt werden kann.  

Die Rückforderungsklausel diente nach dem Skandal als finanzielle und ethische Absicherung. Außerdem stellte sie sicher, dass die Anreize mit den langfristigen Zielen des Unternehmens übereinstimmen und die Interessen des Unternehmens schützen, ohne die Mitarbeiter übermäßig zu bestrafen. 

2. Die "London Whale"-Problematik bei JP Morgan Chase veranlasst die Führungskräfte, Rückforderungen in die Wege zu leiten: 

Ähnlich wie der Wells Fargo Cross-Selling-Skandal ist auch der Handelsverlust von JP Morgan Chase aus dem Jahr 2012, der in der Öffentlichkeit auch als "London Whale"Skandal bekannt ist, betraf große Handelsverluste beim Chief Investment Officer von JP Morgan. Das Problem basiert auf Transaktionen, die über die Londoner Niederlassung gebucht wurden. 

Der Skandal um den "Londoner Wal", der zu einem Chaos führte: 

Es gab eine Reihe von Ereignissen, die JP Morgan Chase dazu veranlassten, die Rückforderungsrichtlinien einzuführen, doch der größte Skandal, der den Prozess der Derivatetransaktionen mit Credit Default Swaps (CDS) auslöste, wurde angeblich als Teil der "Hedging"-Strategie der Bank eingegangen.

Dieser Vorfall verdeutlicht die Risiken, die mit komplexen Finanzangelegenheiten verbunden sind. Im selben Monat Aufsichtsbehörden JPMorgan angewiesen, Abhilfemaßnahmen zu ergreifen, um die festgestellten Mängel im Risikomanagement zu beheben, die zu erheblichen Handelsverlusten führten. In Bezug auf die Verlustesah JP Morgan Chase, 

  • Der Londoner Whale-Handelsskandal, der zu Verlusten in Höhe von 6,2 Milliarden Dollar führte, war ein bedeutendes Ereignis in der Finanzbranche, und die Rückforderung war ein wesentlicher Bestandteil der Reaktion des Unternehmens auf den Skandal. 
  • Es wurde ein geschätzter Handelsverlust von 2 Mrd. USD bekannt gegeben, aber der Verlust belief sich auf mehr als 6 Mrd. USD für JPMorgan Chase. 
  • Insgesamt 920 Millionen Dollar an Geldstrafen für die Behörden in den USA und im Vereinigten Königreich.  

Erfolg nach Einführung der Rückforderungspolitik: 

JPMorgan führte eine Rückforderung von Vergütungen aufgrund von "London Whale"-Handelsverlusten und anschließenden Betrugsklagen der SEC gegen ehemalige Mitarbeiter durch. Infolgedessen war JP Morgan Chase erfolgreich,  

  • Wiedererlangung von Millionen Entschädigungszahlungen von Händlern, die in den Vorfall mit dem Londoner Wal verwickelt waren. Dieser Betrag entspricht dem Gehalt von zwei Jahren. 
  • Besiegte einen Aktionärsklage von London Whale Dies stärkte die Position des Unternehmens in diesem Fall weiter.  
  • Zusammen mit dem Verwaltungsrat wurde die Vergütung von CEO Jamie Dimon um 50 Prozent. 
  • Der Skandal führte zu Forderungen nach einer strengeren Regulierung und Überwachung des Bankensektors, einschließlich der Einführung der Volcker-Regel. Diese Regel verbietet den Banken den Eigenhandel und schränkt ihre Investitionen in Hedgefonds und Private-Equity-Fonds ein. 

Schlussfolgerung

Rückforderungsbestimmungen spielen eine wichtige Rolle bei der Schaffung von Rahmenbedingungen, indem sie das Vertrauen der Anleger wiederherstellen und das Vertrauen der Öffentlichkeit fördern. Ihre Einbeziehung verbessert die individuelle Rechenschaftspflicht und verändert die Anreizsysteme, um die Abhängigkeit von kurzfristigen Auszahlungsergebnissen zu verringern.  

Man kann sagen, dass Rückforderungen in Bereichen wie Private Equity, Versicherungen, Dividenden und Geschäftsverträgen eingeführt werden, um eine größere Verantwortung der beteiligten Parteien zu gewährleisten.  

Um jedoch eine faire Anwendung der Rückforderungsrichtlinien unter den Vertriebsmitarbeitern zu gewährleisten, kann ein Automatisierungskanal für Anreize eingerichtet werden, damit sie die im Vertrag festgelegten Erwartungen erfüllen. Compass ist eine Software für die Verwaltung von Verkaufsanreizen, die Unternehmen dabei hilft, ihre Verkaufsanreizprogramme fair zu verwalten und zu automatisieren. Die Plattform vereinfacht die Verwaltung komplexer Incentive-Pläne durch: 

  • Einführung von Anreizplänen  
  • Berechnung und Auszahlung von Anreizen, mit Echtzeit-Transparenz der Leistung 
  • Generieren Sie Provisionsinformationen und pünktliche Auszahlungen. 
  • Integration mit CRMs über Webhooks, APIs oder SDKs, mit Link- und Gate-Filtern zur Verwaltung mehrerer Datenquellen.  

Erleichtern Sie also die Automatisierung von Incentive-Programmen, vereinfachen Sie den Prozess der Festlegung von Verkaufsleistungszielen und überwachen Sie die Fortschritte der Mitarbeiter beim Übertreffen dieser Ziele, während Sie gleichzeitig Anstand und Fairness auf allen Ebenen mit Compass wahren. 

Entschlüsseln Sie das größte Geheimnis des Engagements, um Ihre Top-Performer zu halten.
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