Why a Distributor Loyalty Program is Essential for Business Growth
A well-structured distributor loyalty program strengthens business partnerships, increases sales, and builds brand loyalty. Explore top strategies to maximize distributor engagement and profitability.
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Distributors play a vital role in generating business for organizations. Loyalty Programs for customers are common but let’s talk about why loyalty programs for distributors are important?
Il mondo dell'economia è popolato da poche aziende di alto livello e da milioni di piccole imprese che costituiscono una piattaforma per l'ascesa delle prime. In effetti, secondo il rapporto presentato dalla Small Business Administration degli Stati Uniti, le piccole imprese hanno aggiunto poco più di otto milioni di posti di lavoro nel Paese, rispetto ai quattro milioni prodotti dalle grandi imprese.
Sebbene i risultati di questi sondaggi siano di dominio pubblico per la comunità di massa dei distributori, essi servono come dati illuminanti per le società madri. Osservando questo scenario, ci rendiamo conto che la spina dorsale delle economie internazionali è costituita dalle piccole imprese che fungono da distributori o partner di canale e da inserzionisti passivi di giganti aziendali multimilionari.
Il successo e i profitti di un'azienda gigante dipendono esclusivamente dall'entusiasmo dei suoi partner di canale, che diventano clienti fedeli al loro interno.
Importance of distributor loyalty program
An online customer feedback survey once reported that companies profit from the tendency of existing customers to spend up to 67% more than stimulated new customers to patronize the brand.
Questi risultati sottolineano ulteriormente il contributo dei partner di canale alla crescita di un marchio. I distributori cercano costantemente di formare nuovi clienti e di servire quelli esistenti. Tuttavia, anche se le loro vendite sono condotte per recuperare i profitti aziendali, la rete e la base di clienti dei distributori assicurano anche che la domanda di prodotti di un'azienda non si esaurisca mai sul mercato.
Grazie alle innovazioni tecnologiche e alla distribuzione delle risorse commerciali in tutto il mondo, le aziende e i loro distributori hanno potuto rivolgersi a un pubblico eterogeneo.
Such a huge customer base has also led to a number of problems, which include maintaining customer loyalty.
Poiché non ci si può aspettare che i grandi magnati dell'economia girino per le strade trafficate e facciano migliaia o milioni di telefonate di vendita personali che richiedono molto tempo, la responsabilità dei distributori nel promuovere un marchio diventa doppia.
Numerous distributors assume the role of a local salesman for the company (which may be housed in another country), thereby collecting revenue for its proliferation. So, it won’t be preposterous on our part to state that, distributor’s loyalty is an essential asset to businesses.
So, like our customer incentives, distributors' loyalty programmes by Compass are equally significant support systems for businesses. By providing trusted channel partners, a share of one’s profit on the swooping sales – be it in the form of rewards points, vouchers, free trips, relaxation on product prices etc. as per our program mechanisms – giant businesses can foster a spirit of responsibility in their distributors about the company’s future sales.
In addition, as our programme hands out a share of profits, it also strengthens the commitment of the distribution partners. By voluntarily accepting the rewards for their sales and aiming at earning more rewards set out by the company, channel partners garner more trade profits for their parent company.
Types of distributor loyalty programs & their benefits
In a world full of innovations and an entailing competition, hosting B2B loyalty programs for one’s distributors can prove to be very helpful to companies – be it big or small.
Here are a few of the many distributors loyalty programme ideas executed by Compass, which are sure to help companies in strengthening the dedication of its channel partners:
1. Reward point system: A Proven Method to Boost Distributor Engagement
La conversionedell'importo speso dal distributore in punti premio, secondo un algoritmo di conversione prestabilito, è la metodologia di programma fedeltà più comunemente utilizzata dalle aziende nostre clienti per promuovere l'acquisto dei loro prodotti.
In base alla frequenza d'acquisto, i distributori possono beneficiare di sconti, omaggi, trattamenti privilegiati, ecc. Più alto è il limite del premio, maggiori sono le possibilità per i distributori di continuare ad aumentare le vendite per ricevere il premio desiderato. Ma questo schema non è così facile come sembra per i distributori.
For the companies, setting a reward point system means formulating a conversion rate which does not put off distributors.
2. Two tier loyalty system: Encouraging long-term distributor commitment
Questosistema è molto simile allo schema dei punti premio, ma non segue l'ordine "acquisto di punti per ottenere premi". Invece, nel sistema a due livelli di Compass , la fedeltà iniziale degli acquirenti viene premiata con un piccolo gettone. In seguito, a ogni acquisto, i clienti esistenti sono incoraggiati a salire nella scala della fedeltà, per aumentare la quantità di premi.
Questo meccanismo inverte i meccanismi a punti comunemente utilizzati e attira l'interesse dei distributori con maggiore attenzione. Inoltre, aumenta la fedeltà dei partner di canale riducendo il divario tra il momento dell'acquisto e la riscossione del premio.
Poiché è economicamente vantaggioso per le aziende comuni come i prodotti cosmetici, i marchi di abbigliamento, ecc. distribuire premi a ogni acquisto, il sistema a due livelli diventa particolarmente utile per le imprese con prezzi più elevati come le compagnie aeree, l'ospitalità o le assicurazioni.
3. Charging to sanction VIP passes: How charging upfront ensures distributor retention
A common issue faced by companies is the discouragement of distributors from purchasing high priced goods because of the “sticker shock” after the addition of tax in the billed amount and overhead shipping charges.
As per a study conducted for about 500 international brands, cart abandonment rates were found to be 75.6% across retail, travel and fashion goods owing to the additional costs. So, to tackle this issue and prevent a market crash for luxury items, we suggest companies to initiate the VIP loyalty program. Under this scheme, customers or distributors are requested to submit a fee upfront during their first purchase.
On the successful deposition of the fee, the payees are entitled to certain benefits like relaxed shipping prices, the guarantee of safe delivery, etc. The Amazon Prime program is an example of the VIP loyalty scheme, where customers are given a plethora of offers in exchange for a monthly fee. While it does not harm the company as it increases the Prime membership benefits, it takes to benefit from the program by increasing the membership costs successively.
Strategic partnerships: Expanding distributor benefits through brand collaborations
A voltenon è sufficiente offrire sconti o servizi aggiuntivi della propria azienda per mantenere la fedeltà dei distributori. Con la crescente concorrenza commerciale, è necessario sviluppare idee dinamiche che soddisfino gli interessi sia dell'azienda che dei distributori.
Ecco perché il nostro programma di offerte inclusive è oggi un programma di fidelizzazione dei distributori molto in voga. Molte aziende hanno aumentato il loro raggio d'azione utilizzando i partner di canale di altre aziende per promuovere i propri prodotti nell'ambito di un programma di partnership limitata. L'offerta di vantaggi o premi significativi per i distributori (in quanto clienti e potenziali clienti) contribuisce a rafforzare il legame tra l'azienda e i suoi canali.
Gamification in distributor loyalty programs: Using gaming jackpots to engage distributors
In the digital age, the process of reaching out to end users and every channel partner leading up to them can be realistically executed in half the time and double the ease. A simple tool to make it possible is gaming contests or sweepstakes. A more interactive and attractive form of surveys, games designed by our team can be designed to hand out gifts or loyalty rewards as well as receive feedback from distributors.
The only challenge of using this programming methodology is satisfying the legal limitations regulating online public contests. However, if executed successfully, this methodology can appeal to a wider audience besides one’s channel partners. An interesting ideal for companies playing with the idea of developing a gaming app is the Swarm Perks, check-in app.
Gamify Sales Performance per un maggiore coinvolgimento
Turn sales goals into exciting challenges with leaderboards, rewards, and real-time tracking. Compass makes performance management engaging and competitive.
Start Gamifying Sales
Investing in distributors first: A new approach to building distributor loyalty
With the high number of B2B loyalty programs operating at the same time (which are more often than not concentrated on raising company benefits), it is obvious for businesses to find extreme difficulty in finding commitment and dedication from its distributors. This is why, our client companies are taking up a new means of earning distributors loyalty, i.e., by generously spending on them before demanding lifelong commitments.
Con questo drastico schema, le aziende si mettono in cammino per dimostrare ai distributori il loro valore per l'azienda, distribuendo un irresistibile programma di fidelizzazione.
The REI Co-Op’s Membership program catches the fun spirit of its customers or distributors and offers lifetime membership at a flat fee of 20 US Dollars. From there on, the customers earn up to 10 percent cash back on their purchase with REI Co-Op and make the most out of adventure classes, discounted wilderness trips, etc., while the company gains their voluntary and enthusiastic loyalty towards its business.
Earning distributor loyalty without a traditional program: The Apple strategy
The ultimate goal of every loyalty program is boosting sales and ensuring market reputation. However, that can be earned by dropping a loyalty program as well. That’s right!
In un mercato in cui ogni azienda sta attuando un programma di fidelizzazione per i propri distributori, solo le aziende che si distinguono dalla massa e si basano su idee inedite possono funzionare come strategia di fidelizzazione in sé.
Apple specializes in offering one-of-a-kind services that cannot be challenged by any other competitor. This, in turn, spreads its reputation across individuals by word of mouth and ever increases its demand in the technology market. As a result, Apple does not need to issue loyalty programs for gaining its distributors’ loyalty, for they are “voluntarily” connected to it for a “lifetime”.
La creazione di un programma di fidelizzazione per i distributori è un compito che richiede tempo e capitali. Per questo motivo, le aziende devono scegliere con cura la migliore metodologia di programma che si adatti alla mentalità dei distributori, all'immagine del marchio e agli obiettivi di profitto. Inoltre, è altrettanto importante selezionare il miglior gruppo di partner di lavoro, come le comunicazioni, gli amministratori del programma, i premi e il servizio clienti, in modo da garantire un'esecuzione impeccabile del programma.
I partner dei programmi di fidelizzazione possono essere la via d'accesso di un'azienda per ottenere il massimo dal suo programma, poiché le loro idee sulla massimizzazione delle politiche di restituzione delle iscrizioni e sui piani promozionali a breve termine possono completare la strategia dell'azienda. Inoltre, si dovrebbe anche prestare attenzione alle risorse del servizio clienti dei partner del programma, perché il proprio marchio potrebbe subire un deterioramento della reputazione se la risposta del partner ai clienti che chiedono informazioni è troppo indifferente.
In questa forma di pubblicità passiva, le aziende o i marchi hanno molto meno da perdere e da investire, anche se il tasso di profitto non può che salire alle stelle. È così che i nostri programmi di fidelizzazione dei distributori servono anche a trovare il giusto strumento di crescita commerciale per le piccole aziende.
Attirare i distributori e la relativa rete di clienti verso la propria attività consente alle piccole imprese di generare numerosi fili di clienti soddisfatti. Man mano che questi fili diffondono le informazioni sul marchio attraverso i media offline o online, l'azienda rimane fedele ai propri clienti. Pertanto, che si tratti di apprezzare i distributori o di utilizzare i loro mezzi per promuovere la propria attività, il programma di fidelizzazione Compass per i distributori è un pacchetto tutto sommato vantaggioso per le aziende.
